周二早盘，A股分化，沪指震荡走高，创业板展开调整。盘面上，电机、钢铁、小金属、石油、煤炭、造纸印刷、券商、有色、酿酒等行业涨幅居前；风电、能源金属、安防、航天航空、软件服务、燃气等行业小幅回调。题材股方面，低碳冶金、稀土永磁、HIT电池、电子烟、有机硅、钛白粉等涨幅居前，风电、能源金属、锂电池回调。临近午盘，NFT概念、云游戏、元宇宙直线拉升。

  钢铁板块反弹：河钢资源、大中矿业、包钢股份冲板，首钢股份、八一钢铁、金岭矿业、方大炭素、鄂尔多斯、宝钢股份涨逾5%。铁矿石期货涨停及煤炭期货大幅反弹，刺激钢铁、煤炭等周期股反弹，不过周期股眼下只能以超跌反弹对待。

  电机板块受消息刺激大幅高开：康平科技、神力股份、微光股份、兆威机电涨停，正弦电气、佳电股份、卧龙电驱涨幅居前，江特电机、方正电机大幅走低。消息面上，工业与信息化部、市场监管总局近日联合印发《电机能效提升计划(2021-2023年)》，带领企业优先选用高效节能电机，加快淘汰不符合现行国家能效规定要求的落后低效电机。

  稀土永磁持续走强：正海磁材、英洛华冲板，大地熊、包钢股份、京运通、银河磁体、华宏科技、宁波韵升、金力永磁、有研新材涨幅居前。稀土永磁走强，与电机板块利好刺激息息相关。

  证券板块反弹：长城证券涨停，中泰证券、浙商证券、海通证券、东吴证券、广发证券涨逾2%。

  科技股短线连续反弹之后，出现分化。宁德时代冲高回落，是引起分化的一大诱因。而周期股及券商板块反弹，对于市场的号召力并不强。

  突击增收、财务洗澡、接受捐赠等等伎俩都不能再成为上市公司脱星摘帽的手段，早盘ST板块跌幅靠前。统计显示，在ST(含*ST)股中，2021年三季报纯利润是正，但扣非后纯利润是负的公司共有23家。在披露业绩变动原因的14家公司中，非经常性损益大多数来源于于房产拍卖、股权处置、前期负债扣除转回，也有公司最新合并了子公司的利润。

  “在半导体领域，电动车对半导体的需求相较传统车对半导体的需求增加5-10倍。但是因为‘缺芯’，全球大约700万左右电动车没有生产。电动车是上半场，智能车是下半场，智能车对半导体的需求更大。”在11月19日的2021广州车展开幕式上，比亚迪集团董事长兼总裁王传福如是说。

  近日，国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室印发《提升中小企业竞争力若干措施》，旨在通过11个方面、34条具体措施，加强精准有效政策支持，营造良好发展环境，促进中小企业创新和专业化发展，提升中小企业竞争力。

  巨丰投顾认为宏观经济数据不支持A股向上突破，PPI指数节节攀升而PMI数据连续7个月走低，预示着周期行业拐点来临。随着11月各地重点项目开工，PMI指数有望企稳回升，跨年行情将逐步展开。

  今天盘前判断：隔夜美股冲高回落，黄金大幅度下滑2.45%，预计A股将对周一普涨的指数行情进行回踩确认，科技股大概率出现补跌。

  从周二上午A股走势看，判断基本成立。科技股出现分化，符合预期，去伪存真方利于行情向纵深演绎。而券商板块依旧扮演着定海神针的作用。

  总体看，三季报结束后，市场短期将从估值压力中摆脱出来，超跌反弹乃至跨年行情都值得期待。对于前期持续下跌的周期股，逢反弹注意离场，同时，对于锂电池、新能源、元宇宙等热门板块建议止盈。当前可以聚焦芯片及半导体等科技股、超跌创业板次新股、券商股的超跌反弹机会。

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  目前先进封装设备国产化率较低，未来国产设备厂商将逐渐从低端市场转向高端市场，随着产品在高端芯片市场持续放量，先进封装产业链国产率将加速渗透。

  上交所发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第10号——纪律处分实施标准（2024年1月修订）》的通知。通知指出，落实独立董事制度改革，总结、评估、完善现行独立董事违规处理标准，逐步优化独立董事追责逻辑，体现过罚相当、精准监管。大力惩处资金占用，新增资金占用违规中一定期间不接受该控制股权的人、实际控制人及其控制的其他发行人提交的发行上市申请文件的处理标准。

  本周行情概览：本周半导体行情跑输部分主要指数。本周申万半导体行业指数下跌2.44%，同期创业板指数下跌1.23%，上证综指下跌0.94%，深证综指下跌1.75%，中小板指下跌1.95%，万得全A下跌1.84%。半导体行业指数跑输部分主要指数。IC设计：根据闪存市场公众号对存储行情的周度(截至12.2

  “三大工程”和水利等基建投资有望成为重要发力点，建议重视重点一线城市城中村改造及保障房建设的力度和强度，同时关注重点区域内大型水利工程项目的落地及推进节奏。

  国家统计局发布2023年12月份70个大中城市商品房销售价格变更情况。70大中城市新房价格环比下降0.4%；二手房价格环比下降0.8%。核心观点12月70大中城市房价持续下跌，所有城市二手房房价环比均下跌。12月70大中城市新房房价环比下降0.4%，二手房房价环比下跌0.8%，环比降幅均与上月持平

  半导体量检测设备市场空间广阔半导体行业需求回暖叠加中国大陆晶圆厂持续扩产，国内半导体设备市场长期有望稳健增长。质量控制贯穿晶圆制造全过程，是芯片生产良率的关键保障，先进制程将对工艺控制水平提出更高要求，量检测设备价值量有望倍增。我们测算，2023/2024/2025/2026年全球半导体量检测设备市

  行业核心观点：12月两大电子商务平台（淘系、京东）线上销售数据公布，啤酒线上销售继续维持正增长，同比增速为4.82%。从线上渠道对比来看，淘系平台表9943现较优，同比增速由负大幅转正，京东同比增速由正转负。两大电商中，淘系平台占比继续扩大，由51.87%提升至53.46%，京东占比继续下降。从龙头线上

  投资要点：一周市场回顾：上证综指下跌1.6%，交运跑赢大盘，上涨0.2%。2024.1.8-2024.1.12，交通运输指数(+0.2%)，同期上证综指（-1.6%）。子板块绝对周涨跌幅中，航空运输（+2.3%）、快递（+1.2%）、港口（+1.1%）、公交（+0.7%）、仓储物流（+0.5%）、铁

  板块核心观点持续关注高股息稳增长低估值的白电龙头海信家电、美的集团、海尔智家等，看好β+α共振的石头科技、赛特新材等，关注有望困境反转的公司小熊电器、科沃斯、极米科技等。白电：收入端稳健增长，估值低位提供充分安全垫。关注估值底部的白电龙头：美的集团、格力电器、海尔智家、海信家电。小家电：行业出口持续